M10 Konsep dan Fungsi Aspek Finansial 2

 A. SOAL PILIHAN GANDA (20 Soal)

  1. Fungsi investasi dalam manajemen keuangan berkaitan dengan:
    ✅ a. Pengalokasian dana pada berbagai aset yang diharapkan memberikan keuntungan di masa depan

  2. Berikut ini yang termasuk dalam fungsi pendanaan adalah:
    ✅ d. Penentuan struktur modal

  3. Pengelolaan aset lancar dan kewajiban lancar perusahaan untuk memastikan likuiditas dan efisiensi operasional disebut:
    ✅ b. Manajemen modal kerja

  4. Dalam penerapan fungsi investasi, proses perencanaan dan pengambilan keputusan investasi jangka panjang terutama berkaitan dengan pembelian aset tetap disebut:
    ✅ c. Penganggaran modal

  5. Dalam perencanaan kebutuhan dana bisnis, modal yang dibutuhkan untuk membiayai operasi sehari-hari disebut:
    ✅ b. Modal kerja

  6. Faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan dalam perencanaan struktur modal meliputi:
    ✅ a. Biaya modal dan risiko finansial

  7. Metode Net Present Value (NPV) dalam analisis kelayakan finansial:
    ✅ c. Menghitung nilai sekarang dari arus kas bersih yang diharapkan dari suatu investasi, dikurangi dengan investasi awal

  8. Kriteria keputusan berdasarkan metode Internal Rate of Return (IRR) adalah:
    ✅ c. IRR > cost of capital (layak), IRR < cost of capital (tidak layak)

  9. Metode penilaian investasi yang tidak mempertimbangkan nilai waktu uang adalah:
    ✅ d. Payback Period

  10. Formula untuk menghitung Break-even Point (BEP) dalam unit adalah:
    ✅ c. BEP (unit) = Biaya Tetap / (Harga per Unit - Biaya Variabel per Unit)

  11. Risiko bahwa perusahaan tidak mampu memenuhi kewajiban jangka pendeknya disebut:
    ✅ c. Risiko likuiditas

  12. Metode analisis risiko finansial yang menguji sensitivitas hasil evaluasi finansial terhadap perubahan parameter-parameter tertentu disebut:
    ✅ c. Analisis sensitivitas

  13. Strategi mitigasi risiko finansial yang melibatkan penggunaan instrumen derivatif untuk melindungi nilai aset atau kewajiban terhadap risiko pasar disebut:
    ✅ b. Hedging

  14. Dalam proyeksi keuangan, perkiraan pendapatan, biaya, dan laba perusahaan selama periode tertentu tercantum dalam:
    ✅ b. Proyeksi laporan laba rugi

  15. Penggunaan dana pinjaman untuk meningkatkan tingkat pengembalian atas ekuitas pemegang saham disebut:
    ✅ a. Financial leverage

  16. Metode yang menghitung rasio antara nilai sekarang dari arus kas masuk dengan nilai investasi awal adalah:
    ✅ c. Profitability Index (PI)

  17. Risiko yang timbul akibat perubahan harga pasar, seperti perubahan suku bunga, nilai tukar, atau harga komoditas disebut:
    ✅ c. Risiko pasar

  18. Dana yang dibutuhkan untuk memulai bisnis, termasuk pembelian aset tetap, biaya pendirian, dan modal kerja awal disebut:
    ✅ c. Modal investasi awal

  19. Dalam analisis skenario sebagai metode analisis risiko finansial, skenario yang biasanya dievaluasi adalah:
    ✅ a. Skenario optimis, moderat, dan pesimis

  20. Teknik simulasi yang menggunakan model probabilistik untuk menganalisis risiko dan ketidakpastian dalam perencanaan finansial disebut:
    ✅ c. Simulasi Monte Carlo


B. SOAL URAIAN/ESAI

1. Jelaskan perbedaan antara fungsi investasi, fungsi pendanaan, dan fungsi pengelolaan aset dalam manajemen keuangan, serta berikan contoh penerapan masing-masing fungsi tersebut dalam konteks perusahaan manufaktur!

  • Fungsi investasi berkaitan dengan keputusan alokasi dana pada aset atau proyek yang menghasilkan keuntungan jangka panjang, misalnya pembelian mesin produksi baru.

  • Fungsi pendanaan berhubungan dengan cara perusahaan memperoleh dana, misalnya menerbitkan saham atau mengambil pinjaman bank.

  • Fungsi pengelolaan aset meliputi pengelolaan kas, piutang, persediaan, dan aset lancar lainnya untuk memastikan efisiensi operasional, misalnya pengelolaan bahan baku dalam pabrik.

2. Jelaskan tiga jenis kebutuhan dana (modal investasi awal, modal kerja, dan dana ekspansi) serta perencanaannya!

  • Modal investasi awal: dana untuk membeli aset tetap seperti gedung atau mesin. Direncanakan dengan estimasi biaya pembelian dan instalasi.

  • Modal kerja: dana untuk aktivitas operasional harian (gaji, bahan baku). Direncanakan dengan analisis kebutuhan operasional selama siklus kas.

  • Dana ekspansi: dana untuk perluasan bisnis, direncanakan berdasarkan proyeksi pertumbuhan dan tambahan kapasitas produksi.

3. Bandingkan metode NPV, IRR, dan Payback Period:

Metode

Kelebihan

Kekurangan

Cocok Digunakan Saat...

NPV

Mengukur nilai tambah bersih proyek

Sensitif terhadap estimasi suku bunga

Proyek dengan durasi panjang dan variabel risiko

IRR

Memberikan % tingkat pengembalian investasi

Tidak akurat jika arus kas berubah tanda

Ingin membandingkan profitabilitas proyek

Payback

Sederhana dan cepat

Abaikan nilai waktu uang dan arus kas setelah BEP

Mengukur risiko likuiditas jangka pendek
4. Jelaskan konsep struktur modal optimal dan pengaruhnya pada nilai perusahaan!

Struktur modal optimal adalah kombinasi antara utang dan ekuitas yang meminimalkan biaya modal keseluruhan dan memaksimalkan nilai perusahaan. Pengaruhnya:

  • Jika terlalu banyak utang → risiko finansial tinggi.

  • Jika terlalu banyak ekuitas → biaya modal tinggi.
    Contoh: perusahaan manufaktur besar bisa memilih rasio utang 40% dan ekuitas 60% untuk menyeimbangkan risiko dan biaya modal.

5. Bagaimana manajemen modal kerja efektif meningkatkan profitabilitas dan mengurangi risiko likuiditas?

Dengan menjaga keseimbangan kas, piutang, dan persediaan, perusahaan:

  • Dapat memenuhi kewajiban jangka pendek (mengurangi risiko likuiditas)

  • Menghindari kelebihan persediaan (mengurangi biaya penyimpanan)
    Contoh strategi: mempercepat penagihan piutang, menegosiasi pembayaran ke pemasok.

6. Perbedaan BEP unit vs BEP rupiah dan implikasi manajerialnya:

  • BEP unit: jumlah unit yang harus dijual agar impas.

  • BEP rupiah: nilai penjualan dalam rupiah agar impas.
    Implikasi: manajer dapat menentukan volume target penjualan dan strategi harga.

7. Jenis risiko finansial dan strategi mitigasi:

Risiko

Contoh

Strategi Mitigasi

Likuiditas

Tidak mampu bayar tagihan jangka pendek

Menjaga cadangan kas

Kredit

Piutang tidak tertagih

Pengecekan kelayakan kredit pelanggan

Pasar

Perubahan suku bunga atau kurs

Hedging dengan derivatif
8. Peran proyeksi keuangan dalam perencanaan bisnis:

  • Laporan Laba Rugi: gambaran laba/rugi usaha.

  • Neraca: struktur aset, utang, dan ekuitas.

  • Arus Kas: likuiditas dan kelangsungan bisnis.
    Membantu menentukan kebutuhan dana, strategi pendanaan, dan titik kritis operasional.

9. Penganggaran modal dan alokasi sumber daya:

Penganggaran modal (capital budgeting) membantu memilih proyek dengan nilai tambah tertinggi. Contoh: perusahaan memilih antara membeli mesin baru atau ekspansi pasar baru berdasarkan NPV.

10. Konsep financial leverage dan risikonya:

Financial leverage menggunakan utang untuk meningkatkan return on equity (ROE). Jika keuntungan proyek lebih besar dari biaya utang → ROE meningkat. Namun, terlalu banyak utang bisa meningkatkan risiko gagal bayar.


C. SOAL STUDI KASUS

Studi Kasus 1 – PT. Teknologi Maju

1. Hitung NPV, IRR, PI, Payback Period

Sudah dihitung sebelumnya:

  • NPV ≈ Rp 47,94 miliar

  • IRR ≈ 23,4% > 15% 

  • PI ≈ 1,64 

  • Payback Period ≈ 3,5 tahun 

2. Apakah proyek layak?
Ya, karena seluruh indikator menunjukkan proyek menguntungkan dan layak, melampaui target manajemen.

3. Hitung WACC dan pilih struktur pendanaan:

  • Alternatif 1: WACC ≈ 13.95%

  • Alternatif 2: WACC ≈ 13.3% → dipilih karena WACC lebih rendah, artinya biaya pendanaan lebih murah.

4. Analisis sensitivitas (-20% arus kas):

  • Arus kas turun → NPV turun menjadi ~Rp 22 miliar

  • IRR turun menjadi ~15% (batas bawah target manajemen)
    Masih layak, tapi margin keuntungan tipis → perlu manajemen risiko ketat.

5. Risiko dan mitigasi:

  • Risiko pasar: permintaan produk tidak sesuai ekspektasi → mitigasi: diversifikasi produk

  • Risiko pembiayaan: suku bunga naik → mitigasi: kontrak bunga tetap

  • Risiko operasional: keterlambatan proyek → mitigasi: pengawasan proyek dan milestone


Studi Kasus 2 – CV. Agro Mandiri

1. Analisis Kelayakan Investasi:

Alternatif A:

  • NPV ≈ Rp 1,265 miliar 

  • IRR ≈ 41,4% 

  • Payback ≈ 3,33 tahun 

Alternatif B:

  • NPV ≈ Rp 745 juta

  • IRR ≈ 36,7%

  • Payback ≈ 2,89 tahun

→ Pilihan lebih layak: Alternatif A (meski payback lebih lama, NPV dan IRR lebih tinggi)

2. Analisis Pendanaan:

  • Pinjaman Bank (12%): bunga tinggi → risiko lebih besar

  • Kredit Program Pemerintah (9%): lebih murah, lebih sesuai

  • Leasing (14%): paling mahal

→ Direkomendasikan: Kredit program pemerintah

3. Analisis BEP (Alternatif A):
Penghematan bersih: Rp 600 juta/tahun
Investasi awal: Rp 2 miliar
BEP = 2 miliar / 600 juta = 3,33 tahun

4. Proyeksi Arus Kas (5 tahun, Alternatif A):
Tiap tahun:

  • Arus masuk bersih = Rp 600 juta

  • Tahun ke-5: tambah nilai sisa Rp 200 juta
    → Total arus kas = Rp 3,2 miliar (layak)

5. Risiko Finansial dan Mitigasi:

  • Risiko gagal bayar → mitigasi: monitoring arus kas

  • Risiko fluktuasi bahan baku → mitigasi: kontrak harga tetap

  • Risiko inflasi → mitigasi: revisi proyeksi keuangan secara berkala


Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

PROPOSAL KELAYAKAN BISNIS PT VORTEX WEAR

PROPOSAL KELAYAKAN BISNIS KOMPREHENSIF PT VORTEX WEAR Industri Fashion & Apparel DAFTAR ISI Ringkasan Eksekutif Pengenalan Umum dan Konsep Dasar Fungsi dan Ruang Lingkup Analisa Perancangan Tahapan Analisa Kelayakan Usaha Konsep dan Fungsi Hukum Aspek Produk, Teknis, dan Teknologi Aspek Pasar dan Pemasaran Aspek Manajemen dan Organisasi Aspek Sosial Kemasyarakatan Aspek Finansial Aspek Dampak Lingkungan Kriteria Penilaian Investasi dan Pengambilan Keputusan Analisa Strategi dan Manajemen Risiko Kesimpulan dan Rekomendasi   1. RINGKASAN EKSEKUTIF PT Vortex Wear adalah perusahaan garmen yang berfokus pada produksi pakaian kasual berkualitas tinggi, dengan orientasi pasar domestik dan internasional. Produk utama meliputi kaos, kemeja, hoodie, dan celana, menggunakan bahan ramah lingkungan. Visi perusahaan adalah menjadi merek pakaian kasual terpercaya dengan nilai keberlanjutan, kenyamanan, dan inovasi.   2. PENGENALA...
Baca selengkapnya

PT VORTEX WEAR

PT Vortex Wear adalah perusahaan garmen yang berfokus pada produksi pakaian kasual berkualitas tinggi untuk pasar domestik dan internasional. Dengan komitmen terhadap inovasi dan kenyamanan, PT Trendline menghadirkan berbagai produk seperti kaos, kemeja, hoodie, dan celana dengan desain modern dan bahan yang nyaman digunakan. PT Vortex Wear mengutamakan keberlanjutan dengan menggunakan bahan ramah lingkungan serta proses produksi yang efisien. Dengan visi menjadi merek pakaian kasual terpercaya, PT Vortex Wear terus berinovasi untuk memenuhi kebutuhan fashion yang dinamis dan selalu mengikuti tren terkini. Kanban adalah metode manajemen visual yang digunakan untuk meningkatkan efisiensi alur kerja dengan mengontrol tugas secara bertahap. Awalnya dikembangkan oleh Toyota dalam industri manufaktur, Kanban kini diterapkan di berbagai bidang, termasuk manajemen proyek, produksi, dan pengembangan produk . Kanban di PT Vortex Wear PT Vortex Wear menerapkan metode Kanban dalam manajeme...
Baca selengkapnya

M06 Konsep dan Fungsi Aspek Pasar dan Pemasaran dalam Perancangan Perusahaan

Analisis Kritis Terhadap Urgensi Studi Pasar Aspek pasar dan pemasaran merupakan prioritas utama karena menjadi dasar dalam menilai apakah suatu produk atau jasa memiliki tempat di pasar. Studi pasar membantu memahami kebutuhan konsumen, ukuran pasar, tren permintaan, hingga tingkat persaingan. Tanpa pemahaman pasar yang mendalam, keputusan teknis maupun finansial bisa jadi tidak relevan karena tidak ada permintaan aktual. Kesalahan analisis pasar cenderung berdampak lebih fatal dibandingkan kesalahan teknis atau finansial. Contohnya, banyak startup teknologi gagal bukan karena produk mereka buruk secara teknis, tetapi karena tidak ada kebutuhan nyata atau mereka salah memahami pasar. Kasus nyata seperti kegagalan Google Glass menunjukkan bahwa meskipun secara teknologi canggih, produk tersebut tidak berhasil karena tidak sesuai dengan kebutuhan dan persepsi konsumen. Evaluasi Metode Proyeksi Permintaan Trend analysis efektif dalam industri stabil, namun bisa menyesatkan di sekt...
Baca selengkapnya